Ukyoku 1er mai 2020 (Thomson StreetEvents) – Transcription modifiée de la conférence téléphonique ou de la présentation des résultats de Nidec Corp jeudi 30 avril 2020 à 13 h 00 GMT

Bonjour à tous et bienvenue à la conférence téléphonique Nidec organisée par Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities. L'appel d'aujourd'hui est enregistré. À ce moment, je voudrais transmettre cette conférence à M. Orikasa de Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities pour les remarques d'ouverture. Monsieur Orikasa, allez-y, monsieur.

Merci Holly Mesdames et Messieurs, bonjour, bon après-midi et bonne soirée. Merci beaucoup d'avoir rejoint la conférence téléphonique Nidec Q4. Je m'appelle Yoichi Orikasa, directeur général des marques (inaudible) chez Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities. Avant de commencer, assurez-vous que tous les documents sont déjà devant vous. Sinon, veuillez télécharger les fichiers depuis la page d'accueil de l'entreprise dès maintenant.

Je peux maintenant vous présenter M. Akira Sato, qui est le premier vice-président principal et chef de la performance de l'entreprise. Premièrement, M. Sato fera une présentation, après sa présentation, nous passerons à une séance de questions et réponses. M. Sato discutera maintenant des résultats, des perspectives et de la stratégie de gestion du quatrième trimestre de la société. Monsieur Sato, veuillez continuer.

Merci beaucoup, monsieur Orikasa. Bonjour, mesdames et messieurs, et bienvenue à la conférence téléphonique d'aujourd'hui. Je m'appelle Akira Sato, Nidec Performance Director, et je serai votre conférencier d'honneur aujourd'hui. À côté de moi, M. (Tero Akiago); et M. Masahiro Nagayasu de l'équipe IR.

Pour les déclarations prospectives, voir la diapositive n. # 2 de notre matériel de présentation pour plus de détails. Je vais maintenant donner les chiffres clés.

Nos résultats de l'exercice 2019 sont illustrés sur la diapositive 3 et résumés sur la diapositive 4. Les ventes nettes ont augmenté de 4% en glissement annuel pour atteindre un niveau record de 1 535 billions de JPY. Le bénéfice d'exploitation a diminué de 15% en glissement annuel pour atteindre 110,3 milliards de yens, principalement en raison des coûts supplémentaires de R&D et des coûts de démarrage des moteurs de traction, qui sont en forte demande et des dépenses supplémentaires liées à l'acquisition. Le bénéfice net a diminué de 45% en glissement annuel à 60,1 milliards de yens, principalement en raison de la perte subie à la suite de la vente de Secop & # 39; s, une entreprise de compresseurs de réfrigérateurs.

Sur les diapositives 5 et 6, nous avons des images montrant les ventes nettes et les bénéfices d'exploitation d'une année sur l'autre et d'un trimestre à l'autre, respectivement, par groupe de produits avec effet de change, éliminations et dépenses de réforme structurelle.

Comme vous pouvez le voir dans la diapositive n. ° 6, le chiffre d'affaires net et le résultat d'exploitation des petits moteurs de précision, automobile, électroménager, commercial et industriel ou ACI et machines ont diminué d'un trimestre à l'autre, principalement en raison de la propagation de COVID-19.

Sur la diapositive 7, vous verrez la diapositive 7. Les flux de trésorerie d'exploitation de l'exercice 2019 sont encore assez solides malgré la réduction du bénéfice d'exploitation. Et la diapositive n ° 8 ci-dessous montre que nous maintenons nos dépenses en capital et nos dépenses de RD qui sont nécessaires pour soutenir la croissance à long terme, même au milieu de la situation actuelle. Passez à la diapositive 9, qui présente les prévisions pour l'exercice 2020.

Compte tenu de l'impact mondial de COVID-19 et des incertitudes à venir, nous prévoyons des ventes nettes de 1,5 billion de yens, un bénéfice d'exploitation de 125 milliards de yens et une marge bénéficiaire d'exploitation de 8,3%.

Veuillez consulter la diapositive 12. Notre nouvelle haute direction est opérationnelle. Nous revenons de la gestion de groupe à une gestion descendante et M. Shigenobu Nagamori, président et chef de la direction, sera en charge des sociétés du groupe Small Precision Motors et de la stratégie de fusions et acquisitions, tandis que M. Jun Seki, nouveau président et chef de l'exploitation, sera en charge de l'automobile et d'ACI. La nouvelle haute direction axée sur la croissance commence déjà à jeter les bases de toutes les ventes nettes de 10 000 milliards JPY au cours de l'exercice 2010, et s'est engagée à gagner une part de marché écrasante # 1 grâce à activités de vente descendantes. De plus, nous renforcerons le développement des ressources humaines grâce à une réforme fondamentale du système d'évaluation du personnel et en garantissant une éducation aux ressources humaines qui améliore le coefficient émotionnel ou la péréquation.

Veuillez consulter la diapositive 13. Avec la publication de COVID-19, nous avons adopté des mesures d'urgence au premier trimestre de l'exercice 2020, l'état actuel de notre production varie selon la région et le pays. Et des pays comme la Chine et le Japon ont presque récupéré, tandis que l'Europe et l'Amérique sont à un peu plus de 60% en raison des restrictions gouvernementales. Et la situation des ventes dépend également des groupes de produits et des régions. Et il y a des retards partiels dans certaines entreprises en raison du ralentissement des activités économiques causé par les restrictions gouvernementales.

Concernant la situation de la R&D, nos centres de recherche nationaux et étrangers mettent en œuvre des mesures complètes de détection des infections et introduisent également de manière agressive le télétravail.

À la lumière de tout cela, nous mettons en œuvre des mesures d'urgence, telles que des réductions globales des coûts en espèces, garantissant que nous pouvons rester rentables même lorsque le chiffre d'affaires est réduit de moitié. Plus précisément, comme le montre la diapositive n. 16, nous avons WPR4 actif, qui est de renforcer le programme WPR. Comme vous pouvez le voir sur le côté droit de cette diapositive, le programme WPR signifie prendre un ralentissement sans précédent causé par COVID-19, la grande opportunité d'améliorer la réforme structurelle. Nous mettrons en œuvre des mesures drastiques pour réformer notre structure de bénéfices du groupe Nidec.

Cette réforme structurelle vise à conserver un résultat opérationnel positif même lorsque les ventes sont réduites à la moitié du niveau maximum récent et vise à maintenir le niveau maximum récent de marge opérationnelle lorsque les ventes remontent à 75%. Lorsque les ventes reprendront à 100%, la marge opérationnelle devrait doubler le plus récent pic récent.

La diapositive n ° 17 illustre l'exemple de l'activité à l'étranger d'ACI, qui entreprend une révision agressive de sa structure de coûts. Comme vous pouvez le voir sur la diapositive de droite en haut, tout d'abord, notre objectif est de réduire les coûts d'externalisation grâce à une refonte fondamentale de la chaîne d'approvisionnement et à l'accélération de l'intégration verticale des pièces fabriquées en interne et de l'amélioration du programme mondial de passation des marchés.

Deuxièmement, notre objectif est de réduire les coûts de main-d'œuvre en améliorant l'avantage concurrentiel en intégrant des fonctions de fabrication de pièces verticales, en éliminant les lignes de fabrication à faible profit et en renforçant la production allégée.

Troisièmement, notre objectif est de réduire les coûts fixes en continuant à intégrer et à rationaliser les sites de production et à réduire les coûts indirects, tels que les coûts des fonctions du siège social. Veuillez consulter la diapositive 18.

Pour capter la demande croissante de moteurs de traction, nous nous préparons à une production de 10 millions d'unités au cours de l'exercice 2030 en solidifiant la production de R&D. Pour ce projet de 10 millions d'unités, comme vous pouvez le voir sur À la fin de cette diapositive, nous allons d'abord accélérer la modernisation et atteindre un faible coût, une efficacité élevée et une miniaturisation accrue. Deuxièmement, nous choisirons les sites de production optimaux en anticipant de 3 à 5 ans. Troisièmement, nous allons promouvoir de manière proactive la production interne pour contrôler la qualité et réduire le coût des matériaux. Enfin, nous allons réduire les coûts d'équipement en collaborant au sein du groupe et en développant des fournisseurs locaux. Veuillez consulter la diapositive n ° 19.

Voici les solutions de Nidec aux problèmes communs de l'humanité, qui ont été révélées par COVID-19. Ce sont les solutions thermiques 5G, la décarbonisation, l'économie de main-d'œuvre, l'explosion des données numériques et l'économie d'énergie. Avec les 5 nouvelles grosses vagues, ils seront désormais nos moteurs de croissance.

Voir la diapositive 20, qui montre les sujets ESG, respectivement. Premièrement, sur le plan environnemental, nous avons lancé notre initiative sur les changements climatiques appelée SMART2030, où notre objectif est de réduire nos gaz à effet de serre opérationnels de 30% d'ici l'exercice 2030, par rapport au niveau de l'exercice 2017.

Dans le domaine de la société, afin de réaliser un développement productif fondé sur l'égalité des sexes et l'équilibre entre vie professionnelle et vie privée, nous avons créé un bureau pour la promotion de la diversité et de l'inclusion, qui a évolué depuis le bureau pour la promotion de diversité antérieure. Concernant la gouvernance d'entreprise, nous passons à une société avec Audit et Comité de Surveillance et renforçons la capacité de surveillance du Conseil.

Suite à cette transition, 5 de nos 9 membres du Conseil devraient devenir externes, dont 2 femmes. Enfin, au nom de toute l'équipe de direction, je tiens à remercier nos clients, partenaires et fournisseurs pour leur soutien (inaudible), ainsi que nos actionnaires.

Pour le moment, nous aimerions ouvrir l'appel à questions. Merci beaucoup pour votre attention.

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Analyste non identifié, (4)

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Merci beaucoup, monsieur Sato. Nous aimerions maintenant passer à la séance de questions et réponses. M. Sato est heureux de répondre aux questions des participants à l'appel.

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Questions et réponses

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Opérateur (1)

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(Instructions pour l'opérateur) Nous allons maintenant répondre à notre première question de James Pulsford (Alma Capital).

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James Pulsford, (2)

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Pourriez-vous d'abord commenter les coûts de restructuration? Tout d'abord, pourriez-vous me dire quels coûts de restructuration vous avez réservés au quatrième trimestre et également pour l'année entière de l'année dernière? Et puis, ce qui est peut-être le plus intéressant, pouvez-vous parler des coûts de restructuration que vous attendez ou de l'ampleur des coûts de restructuration que vous prévoyez de réserver au cours de l'année en cours et au-delà, étant donné que vous exécutez ce programme de réduction des coûts très agressif?

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Akira Sato, Nidec Corporation – Premier vice-président principal, CPO et administrateur (3)

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Je vous fais savoir, le coût de restructuration pour le trimestre de mars, qui est d'environ 7,9 milliards JPY. Et en dehors de cela, peut-être 4,1 milliards JPY de petits moteurs de précision et ACI à 2,3 milliards JPY, et 1,3 milliard JPY restant ou 1,4 milliard JPY (une longue optique). Par conséquent, principalement en raison de la restructuration ou de l'intégration du nombre d'usines dans la zone ACI, en particulier en Europe, nous sommes maintenant par paires (reconnaissant) le coût de la détérioration de la construction et du terrain à fermer. Et dans le petit moteur de précision, c'est une sorte d'inventaire ancien ou plus ancien (inaudible), et un optique, ce même, l'annulation de l'inventaire précédent pour améliorer notre (structure de produit).

Et au cours de l'exercice 19, la base annuelle, notre coût de restructuration est de 15,8 milliards JPY au cours de l'exercice 19. Et l'exercice précédent, l'exercice 2018, était de 38,1 milliards de yens. Il s'agit donc d'un coût de restructuration qui a été réduit de 22,4 milliards de yens. C'est un chiffre que nous avons en termes de coûts de restructuration.

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James Pulsford, (4)

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Et les perspectives pour l'année en cours, quand ils réaliseront cet important programme de réduction des coûts, impliqueront la réservation de divers coûts, j'imagine.

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Akira Sato, Nidec Corporation – Premier vice-président senior, CPO et administrateur (5)

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Ouais Actuellement, les coûts de restructuration seront de 13 milliards JPY au cours de l'exercice 2020.

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James Pulsford, (6)

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13 milliards JPY?

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Akira Sato, Nidec Corporation – Premier vice-président senior, CPO et administrateur (7)

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Pour notre bénéfice, 13, 1-3, 1 milliard de yens.

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James Pulsford, (8)

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Puis-je simplement demander un suivi, s'il vous plaît? Au cours de l'année en cours, lorsque vous regardez vos prévisions de bénéfices, qui sont la modeste reprise, est-il possible de donner une indication du montant dû à votre – quel impact sur la réduction des coûts prévoyez-vous? Et aussi, si vous regardez les choses au niveau de la division, d'où voyez-vous la récupération des bénéfices? Pouvez-vous nous indiquer d'où vient cette année?

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Akira Sato, Nidec Corporation – Premier vice-président principal, CPO et administrateur (9)

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Bien sûr, nous avons effectué de nombreuses activités de réduction des coûts, en particulier dans l'automobile, parce que nous constatons une sorte de réduction des résultats dans le domaine automobile, et c'est pourquoi nous réduisons intensivement les coûts dans le secteur automobile. Et comment peut-être que vous devez accélérer la production en interne. C’est le premier. Et le second est une sorte d'acquisition conjointe. C'est le plus important parce que l'économie elle-même: la macroéconomie est très faible, ce qui signifie que le prix du pétrole ou le prix du cuivre ou de l'aluminium a beaucoup baissé. Pour en faire une excellente opportunité pour nous de réduire nos coûts de matériaux. Ainsi, avec le type de programme d'acquisition conjointe, nous pouvons réduire nos coûts de commercialisation.

Et une autre est l'automatisation de la ligne de production. C'est une autre action pour réduire le coût du travail. Comme vous le savez, dans tous les pays émergents, les coûts des données ont augmenté. Et aussi le manque de population en âge de travailler est un gros problème pour nous. Et c'est pourquoi nous accélérons désormais une certaine automatisation de la chaîne de production, même dans les pays émergents.

Donc, l'un est une réduction des coûts fixes en intégrant l'usine et en intégrant également les frais généraux, c'est en quelque sorte un excellent article à couvrir dans notre Nidec en 2020. C'est une excellente occasion pour nous d'améliorer notre compétitivité-coût.

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Opérateur (10)

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Nous allons maintenant prendre notre prochaine question de (Asushi Anaka) de MUFG.

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Analyste non identifié, (11)

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Permettez-moi de partager votre opinion sur l'environnement de marché du secteur des machines automobiles et industrielles dans chaque domaine, comme en Europe, aux États-Unis en Asie, s'il vous plaît.

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Akira Sato, Nidec Corporation – Premier vice-président principal, CPO et administrateur (12)

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Permettez-moi de vous expliquer d'abord le domaine des machines. Il se passe diverses choses. Tout d'abord, une sorte de robotique ou de réduction qui n'est pas aussi bonne que ce à quoi nous nous attendions. Cela bouge toujours lentement. Mais d'un autre côté, nous avons augmenté les ventes de machines haut de gamme ou de bouchons ou de tampons, en particulier aux États-Unis, car pour éviter le type ou la diminution de l'utilisation classique qui peut exiger la boîte, elle augmente. . Et c'est pourquoi nous recevons actuellement de nombreuses commandes de presses à canettes.

Et une autre est une machine d'inspection sonore pour la 5G qui augmente. C'est donc inclus dans la machinerie (inaudible). Et l'exercice 19, comme vous le savez déjà, c'est un bon nombre dans les machines de 149,7 milliards JPY, contre 164 milliards 2018 JPY. Mais à partir de là, le (inaudible) a été réduit Mais c'est la machine d'inspection qui a augmenté d'environ 2 milliards JPY et la machine d'estampage a augmenté d'environ 40 milliards JPY, désolé 4 milliards JPY. Alors peut-être, dans le segment des machines, c'est peut-être une entreprise qui varie, cela dépend de notre produit. C'est vrai, donc nous ne pouvons pas dire le type de moyenne de l'industrie. Nous pouvons donc peut-être nous attendre à une augmentation du secteur des machines pour l'exercice 2020 par rapport à l'exercice 19.

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Analyste non identifié, (13)

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Et oui, l'automobile. Ouais

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Masahiro Nagayasu, Nidec Corporation – Directeur général du département IR (14)

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Donc, pour le secteur automobile, on voit, surtout que le trimestre de juin pourrait être une période très difficile. Et nous prévoyons une baisse de moitié, 50% de moins par rapport au trimestre de juin de l'année dernière. Donc, mais peut-être qu'après le trimestre de juin, nous nous attendons à ce que les usines ouvrent toute l'année, puis progressivement la demande pour nos pièces automobiles reviendra. Au total, nous constatons que les ventes mondiales de voitures auraient pu se situer entre 7% et 10% par an d'ici 2020. Mais après 2020, nous prévoyons que les ventes de voitures seront à nouveau positives en 2021. Est-ce correct? ?

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Analyste non identifié, (15)

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Ouais

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Représentant de l'entreprise non identifié, (16)

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Ouais Merci beaucoup, monsieur Sato et monsieur Nagayasu, pour l'explication très complète, et nous voudrions répondre à la question suivante, s'il vous plaît.

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Opérateur (17)

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Nous allons maintenant prendre notre prochaine question de Ruffer's Trevor Wild.

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Trevor Wild, Ruffer LLP – Analyste de recherche (18)

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Ma question porte sur le type d'élimination progressive des mesures de réduction des coûts que vous mettez en œuvre pour l'année prochaine. Je suppose que je veux me faire une idée de la quantité de ce qui a été réagi à la situation actuelle et combien est juste une accélération du type d'améliorations planifiées de l'efficacité qu'il avait qu'il aurait eu au cours des deux prochaines années. Des années?

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Akira Sato, Nidec Corporation – Premier vice-président principal, CPO et administrateur (19)

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Ouais Merci pour ta question. Et, bien sûr, nous accélérons nos activités de réduction des coûts après l'arrivée du coronavirus, et généralement une réduction des coûts d'environ 5% à 10% a été mise en œuvre chaque année. Et en plus de cela, une réduction des coûts d'environ (3% à 5%) est ajoutée pour améliorer notre compétitivité-coûts. Et maintenant, nous accélérons certaines contre-mesures comme l'accélération du centre de production et aussi l'acquisition conjointe en profitant de quelques opportunités de macroéconomie lente et de réduction des coûts fixes. Elle s'est accélérée de plus en plus qu'auparavant. Il en est ainsi: le temps de mise sur le marché est très important pour nous. C'est donc un bon déclencheur ou booster, je veux dire, le problème des coronavirus devient une sorte de déclencheur pour accélérer ces activités de réduction des coûts dans le groupe Nidec. Ça c'est bien?

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Trevor Wild, Ruffer LLP – Analyste de recherche (20)

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Bon. Puis-je demander un suivi rapide à ce sujet, s'il vous plaît? Il suffit de regarder la diapositive 17, où vous définissez le …

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