Vienne, 18 mai 2020 (Thomson StreetEvents) – Transcription révisée de la conférence téléphonique ou de la présentation des résultats d'Erste Group Bank AG jeudi 30 avril 2020 à 7 h 00 GMT

* Anna V. Marshall

UBS Investment Bank, Division Recherche – Directeur associé et analyste – European Banks Research

Mediobanca – Banca di credito finanziario S.p.A., Division de la recherche – Analyste de recherche

JP Morgan Chase & Co, Division de la recherche – Directeur exécutif et chef des banques des marchés émergents en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique (CEEMEA)

Bonjour et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2020 d'Erste Group Bank AG. La conférence d'aujourd'hui est enregistrée.

Je voudrais maintenant passer la conférence à Thomas Sommerauer. Allez-y, monsieur.

Merci, Sergei, et un accueil très chaleureux à tous ceux qui écoutent cette conférence téléphonique. Ces moments peuvent être inhabituels, mais nous suivrons notre procédure habituelle. Et c'est avec Bernd Spalt, PDG d'Erste Group; Stefan Dörfler, directeur financier d'Erste Group; et Alexandra Habeler-Drabek, responsable des risques chez Erste Group. Nous vous guiderons à travers la présentation préparée, les faits saillants, les principales réalisations du premier trimestre, et évidemment nous parlerons du grand éléphant dans la salle, qui est une sorte de perspective pour l'avenir, après quoi nous sommes prêts à répondre. vos questions.

Et avec cela, je voudrais céder la parole à Bernd Spalt, avant cela, comme toujours, en soulignant l'avertissement à la page 2 de la présentation. Bernd?

Bonjour mesdames et messieurs. Bienvenue à notre présentation des résultats du premier trimestre. Comme l'a dit Thomas, des moments assez inhabituels. Nous allons légèrement modifier notre flux habituel d'une manière ou d'une autre. Mais avant d'entrer dans les chiffres détaillés du premier trimestre, je voudrais décrire l'environnement dans lequel nous opérons, comment les États ont réagi, comment nous avons réagi. Et puis nous ferons également une plongée profonde dans le risque de crédit, qui est sans aucun doute le joker dans nos lignes de profits et pertes, qui sera présenté à l'avenir, qui sera présenté par Alexandra, avant de revenir à notre flux habituel où je parle de la résultats du premier trimestre et Stefan partagera également son point de vue sur nos réalisations du premier trimestre.

Permettez-moi de vous amener à – avant d'arriver à la page # 4 où nous entrons dans notre exhortation, juste un mot très rapide sur Q1 comme point d'entrée. Ce que nous avons vu était un environnement macro fondamentalement très intact jusqu'à la mi-mars de cette année. Cela s'est traduit par une amélioration très, très saine du NII. Nous avons donc progressé de près de 6% au premier trimestre. Nous avons connu une excellente croissance du côté des revenus de commissions. Nous avons connu un revers, clairement sur le plan commercial, nos évaluations s'étant déchaînées au premier trimestre. Nous en reparlerons plus tard. Le risque de crédit au premier trimestre est toujours à des niveaux très, très bénins, même si nous avons reçu un premier hit COVID spécial de EUR 61 millions pour des portefeuilles spéciaux. Alexandra en parlera. Position de capital désormais à 13,1%. Capital de base: capital commun de niveau 1, bien sûr, qui reflète également la dépréciation en monnaie locale. Donc, dans l'ensemble, je pense que c'est une image très saine. Donc, quoi que ce soit que nous ayons annoncé le jour des marchés financiers à la fin de l'année dernière, je pense que d'un point de vue commercial central, vous pouvez voir que cela se produira au premier trimestre de 2020. Et aussi le les coûts, je pense que nous voyons une évolution raisonnable.

Donc, jusqu'à la mi-mai (sic) (mi-mars), comme je l'ai dit, tout s'est bien passé, puis les serrures sont entrées. Tous nos gouvernements, et je pense qu'il est également important de le dire, ont réagi de manière très similaire. et très robuste et rapide.

Permettez-moi maintenant de vous ramener à la page 4, qui vous donne un premier aperçu de la situation sanitaire, qui évolue bien sur la base de ces mesures gouvernementales très efficaces. Si nous avons été efficaces ou non, seul le temps nous le dira car ils auront un coût et non un coût substantiel, mais ils ont été efficaces. Donc, ce que nous voyons, c'est que les ratios de santé semblent bons. Et si vous regardez l'Autriche en particulier, au plus fort de la période d'infection, nous avions environ 15 000 personnes infectées par le virus en Autriche. Nous sommes maintenant passés à 1 900 et chaque jour, c'est beaucoup moins. Ensuite, il y aura un moment, il n'y a pas si longtemps, où nous rencontrerons tous ceux qui ont contracté le coronavirus aujourd'hui. Je pense donc que cela fonctionne très efficacement.

Pourquoi est-ce important? Parce que cela permet également à ces gouvernements d'ouvrir l'économie lentement et progressivement, et cela se produit maintenant. Cela se passe en Autriche. Cela se passe en République tchèque et les autres pays suivront.

Permettez-moi maintenant de vous amener à la page 5. Où? Par où commencer dans cette crise? Je veux dire qu'il est juste de dire que cela a commencé comme une crise sanitaire, une crise sanitaire mondiale et s'est transformé très, très rapidement en une récession économique très solide. Une crise sanitaire qui se transforme en crise économique n'est donc pas une crise bancaire et tout le monde le sait et tout le monde joue également un rôle. Et je pense qu'il est important de comprendre que la CEE, notre région, entre dans cette crise en position de force, non? Sur le plan économique, sur le plan macroéconomique, nous avons eu des marchés du travail très solides, nous avons des finances publiques très solides et un faible niveau d'endettement par rapport au PIB, ce qui permet également à nos gouvernements de toute la région de réagir très solidement lorsque Il s'agit de plans de relance budgétaire. . Les marchés bancaires sont également en meilleure forme que la crise financière pré-mondiale. Les ratios d'équité sont plus élevés. Les tampons de liquidité sont bien meilleurs. Il n'y a plus de financement transfrontalier. Nous parlons d'entreprises autofinancées. Le risque de change est négligeable dans les livres de crédit. Je pense donc, et nous constatons des taux de NPL historiquement bas. La façon dont nous entrons dans cette situation, qui était clairement imprévisible, imprévue, est donc solide, tant du côté des finances publiques que du côté du secteur bancaire.

Permettez-moi de passer à la page 6 et d'analyser la réaction de la politique monétaire. Et clairement, c'est là que des mesures peuvent être prises pour abaisser les taux d'intérêt, en particulier en République tchèque. La BCE restera longtemps à des niveaux très bas. Ce n'est pas quelque chose qui a changé, mais ceci: une situation de crise n'est pas non plus une situation dans laquelle on s'attendrait à ce que les taux d'intérêt soient pris. Ensuite, cela restera pendant un certain temps. Ainsi, en monnaie locale, nous prévoyons également de nouvelles baisses des taux d'intérêt. Pour l'avenir, cela constituera clairement un obstacle à nos futurs revenus d'intérêts nets.

Si vous regardez la réaction réglementaire à la page 7 de notre présentation, je pense que ce qui est génial en ce moment, c'est que toutes les parties prenantes agissent de manière responsable afin que tout le monde comprenne que tout ce qui agit de manière procyclique ou ayant un impact sur le monde procycliquement est mauvais. Par conséquent, tout le monde essaie de comprendre le jeu qui se déroule, ce qui n'aggrave pas la crise, mais crée des espaces pour se déplacer. Et c'est ce que nous constatons également sur le plan réglementaire. En général, en ce qui concerne le dividende, la réaction des décideurs politiques individuels n'est pas, comme je dois le dire, très homogène. Dans un – dans un contexte européen, et cela, je pense, est important, la BCE a clairement indiqué que, au sein d'un groupe, le versement de dividendes au niveau de la société mère est autorisé, sauf en cas de problème de fonds propres significatif du côté local, ce que nous voyons bien sûr dans beaucoup de nos pays. Cependant, les banques centrales locales ont partiellement émis des recommandations de ne pas distribuer de dividendes cette année, ce qui en soi ne pose pas de problème pour un éventuel paiement de dividende pour 2019, mais montre, à mon avis, une mauvaise attitude car le refinancement et la fragmentation des économies n'aide pas beaucoup. Nous discuterons plus en détail des dividendes en général plus tard, mais il existe également de nombreux autres types de réponses politiques qui sont généralement pragmatiques.

Maintenant, si nous regardons la page 8, l'image montre que tous les gouvernements ont choisi un ensemble complet d'outils pour répondre à cette crise. Fondamentalement, en un mot, tout le monde a dit ce qui était nécessaire, ils soutiendront que l'économie locale ne tombera nulle part. Nous parlons donc du moratoire sur les prêts et des congés payés, et nous en parlerons plus en détail plus tard. Nous parlons beaucoup que les prêts bancaires sont garantis, partiellement ou entièrement garantis, par l'État. Nous parlons de programmes de travail à court terme, qui sont très, très bénéfiques pour les employés et qui font augmenter les taux de chômage, comme empêcher les taux de chômage de monter trop haut. Et il y a des quantités importantes d'incitations fiscales et de réductions d'impôts et d'allégements fiscaux, de reports d'impôts, ainsi que de contributions non remboursables de la part des entreprises clientes du conseil d'administration. Donc, tout cela se traduit par des plans de relance significatifs. Comme je l'ai dit, 10% de l'Autriche se traduit par quelque 38 milliards d'euros. Le gouvernement autrichien a également indiqué très clairement que si davantage est nécessaire, il en faudra plus et ils iront là-bas. Et je pense que dans le contexte de faibles niveaux d'endettement par rapport au PIB, en général, tous les États sont en mesure d'atténuer l'impact de cette crise. Et même 10% se comparent très favorablement au niveau de l'UE, la moyenne de l'UE. Si vous regardez la République tchèque, ils atteignent 21% du PIB, et nous ne devons pas oublier que l'Autriche, la République tchèque et la Slovaquie, qui constituent une partie très importante de notre équilibre, le sont tous indirectement. bénéficiant de la contribution et de l'impact significatifs de la relance budgétaire allemande. Je pense donc que c'est une réponse très solide. Maintenant, cela dépend beaucoup de la vitesse à laquelle ces grands nombres se traduisent en réalité économique. Je pense donc que c'est aussi très important, les banques auront un rôle très important à jouer dans ce contexte.

Passons maintenant à la page 9 sur la réaction politique et fiscale du moratoire. Je ne vais pas entrer dans trop de détails ici. Tout est relativement transparent ou très transparent. Ce que vous voyez, c'est que tous les gouvernements se sont penchés sur la question des problèmes de liquidité tant du côté privé que des entreprises. Mais ils l'ont tous fait d'une manière légèrement différente. Il y a donc un moratoire de 3 mois. Il y a un moratoire de 9 mois. Il existe différents types de segments qui sont adressés. Il existe des schémas d'acceptation et d'exclusion, différents types de traitement en ce qui concerne tout traitement de capitalisation des intérêts, dont nous parlerons également un peu plus tard car cela a un impact sur la détérioration, que nous devons faire ou sur la VAN, qui nous voyons sur le côté du livre de prêt. Mais, en général, tous les pays réagissent avec des programmes de moratoire publics et privés. Et il est également clair que, bien sûr, ils ont immédiatement suscité beaucoup d'intérêt. Les clients se sont donc inscrits à ces moratoires. Nous avons parlé des taux de participation certainement un peu plus tard. Vous les voyez ici par pays, mais je suis sûr qu'Alexandra vous donnera plus de détails à ce sujet. Tout cela, bien sûr, est un soulagement temporaire. Tout cela ne résout pas le problème de la solvabilité car, clairement dans une économie en déclin dans laquelle elle exerce plus d'influence, les ratios de solvabilité seront affectés et nous devons y faire quelque chose sur la voie de la reprise.

Maintenant, la page 10 montre les détails des garanties de prêt. Il existe différents types de programmes. Je pense que l'Autriche a fait le plus de progrès dans la réalité ici. La plupart des autres pays ont annoncé des programmes, mais ne les ont pas encore vraiment intégrés, comment devrais-je dire, dans la réalité économique. Dans l'ensemble, je pense que c'est quelque chose qui est un outil très important, mais pas le seul outil nécessaire. Ensuite, nous voyons des programmes de garantie allant jusqu'à 100% en Autriche. Et vous voyez également ces niveaux de maturité qui sont disponibles.

À la page 11, pour compléter l'image, bien sûr, il y a beaucoup à faire dans une situation où l'économie est fondamentalement fermée. Il est important de dire que très rapidement le gouvernement a décidé que tout sera fermé, à l'exception des infrastructures critiques, les infrastructures critiques sont la nourriture, la pharmacie, les produits de santé en général, l'énergie, bien sûr, les services postaux et services bancaires. Par conséquent, nous avons été considérés comme des infrastructures critiques, ce qui signifie également que nous avons gardé nos succursales largement ouvertes. Et aussi très rapidement et d'une manière technologiquement très bonne, nous avons envoyé nos employés au bureau à domicile. Donc, un seul exemple du côté du campus, à Vienne, nous avons: Notre campus compte généralement 5 000 personnes. Nous avons maintenant 250 personnes. Tous les autres fonctionnent à distance, et cela fonctionne assez bien. C'est pourquoi nous devons prendre soin de la santé de nos employés. Nous devons également prendre soin de la santé de nos clients lors de leurs visites dans les agences. Et bien sûr, nous devons être ici pour naviguer sur le canal des programmes publics de chaque État. Et quand il s'agit de positionnement communautaire, bien sûr, cette crise se traduit non seulement par une crise économique mais aussi par une crise sociale. Ainsi, nous aidons également à la fois dans la santé et dans l'aspect social.

Sur ce, je voudrais parler à Alexandra pour discuter de la plongée profonde dans le risque de crédit.

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Alexandra Habeler-Drabek, Erste Group Bank AG – Chief Risk Officer et membre du conseil d'administration (4)

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Merci Bernd Bonjour à tous, en ces moments spéciaux, et j'espère que vous tous et ceux qui sont aimés vont bien. Comme Bernd l'a déjà mentionné, le joker pour cette année et certainement aussi pour 2021 est le coût du risque. Et les évolutions et incertitudes dynamiques actuelles rendent très difficile à l'heure actuelle une estimation du coût du risque. Mais permettez-moi de commencer par nos résultats du premier trimestre pour les chiffres des risques. Nous avons très bien démarré dans l'année également en termes d'indicateurs de risques et ce dans toute notre région. Nous n'avons pratiquement enregistré aucun défaut de paiement au premier trimestre et nous avons même pu clôturer avec succès 1 grand dossier record à très long terme en Roumanie, ce qui a contribué de manière substantielle au niveau très bas des coûts du risque fin mars. En chiffres, cela signifie que notre coût normal du risque commercial, pour lequel il n'est pas lié à COVID, s'élève à environ 65 millions d'euros, ce qui compensera presque totalement les recouvrements du portefeuille annulé. La plupart, comme mentionné, vient de Roumanie, un cas record.

De plus, nous avons effectué une évaluation de nos expositions dans l'industrie et de l'impact potentiel de l'évolution de la crise des COVID. Sur la base de la carte thermique, nous examinons nos clients d'entreprise individuellement, donc vraiment, client par client, et ceux qui courent le plus de risques suite à une évaluation par des experts ont ensuite migré vers ECL à vie. Comme il y avait encore un degré élevé d'incertitude, les superpositions manuelles que nous avons effectuées au premier trimestre n'ont été effectuées que dans des cas limités et ont entraîné une augmentation d'environ 60 millions d'euros des ECL à la fin du premier trimestre.

Nous n'avons pas encore fait de mise à jour du FLI au premier trimestre, car il y avait encore une grande dynamique dans les prévisions macro, et il y a toujours, et aussi des développements très dynamiques autour des différentes mesures étatiques dans tous nos pays, que Bernd a déjà commenté sur. Au total, cela a conduit à un coût du risque de 15 points de base, qui sera nettement plus élevé au cours des prochains trimestres.

Le taux de délinquance au premier trimestre a légèrement baissé à 2,4%. La couverture NPL, encore et maintenant, est supérieure à 80%, 80,9% pour être précis. Quel est notre processus à l'avenir? Maintenant, au deuxième trimestre, nous mettrons à jour nos paramètres FLI, et nous réexaminerons cela au cours du deuxième semestre de l'année pour y voir les ajustements potentiellement nécessaires. De plus, nous continuerons à examiner notre carte thermique de l'industrie, notre portefeuille et à décider des noms individuels et peut-être aussi la base du portefeuille sur les changements de statut manuels pour fournir des pertes à vie dès que nous verrons une augmentation significative du risque de crédit. .

De semaine en semaine, cela devrait être plus clair, et cela a également été mentionné par Bernd, nous allons maintenant voir, et c'est très crucial, avec quel succès les énormes programmes d'aide gouvernementale que nous voyons dans notre région vont émerger dans l'économie, soutiendront la l'économie et comment la confiance des consommateurs se développera. Ce que nous espérons voir maintenant dans les semaines et les mois à venir, surtout maintenant que non seulement l'Autriche, mais aussi d'autres pays clés de notre groupe, la République tchèque, mais aussi la Slovaquie et la Croatie s'ouvrent à nouveau et aussi le pays très important pour nous, l'Allemagne .

Comme déjà mentionné à plusieurs reprises aujourd'hui, et vous le savez tous, il est extrêmement difficile d'évaluer les développements futurs et les impacts sur les coûts des risques dans un tel environnement. Néanmoins, je voudrais faire la lumière sur notre meilleure estimation actuelle des coûts du risque ainsi que sur les hypothèses sous-jacentes. En mars et avril, puis nous avons commencé par – lorsque la crise a commencé en mars et en avril, nous nous sommes ajustés, nous avons effectué des simulations essentielles. Il y a des nouvelles que le virus pourrait être contenu dans les 6 mois et que l'activité économique reprendra sur notre marché intérieur en 2021. Par conséquent, nous ne sommes pas complètement de retour où nous sommes, mais nous nous rétablirons en 2021, également fortement soutenu par le d'énormes mesures publiques qui sont maintenant mises en œuvre au cours de 2020. Nous avons modélisé les hypothèses macro qui étaient inférieures aux dernières prévisions du FMI, mais comprenaient une série de conservatisme sous la forme de sensibilités industrielles basées sur des experts et avons également classé les migrations que nous avons connues au cours de la dernière crise . Nous utilisons également le jugement d'experts pour estimer les mesures de soutien de différents gouvernements. Et sur la base de ces hypothèses, et je tiens à le souligner à nouveau parce qu'il est très important, très expert, notre coût estimé le plus probable de la fourchette de risque se situe actuellement entre 50 et 80 points de base en 2020.

La simulation sera bien sûr affinée dans les prochains mois, et nous la mettrons à jour régulièrement pour de nouvelles informations.

En ce qui concerne le développement des RWA, nous nous attendons à ce que le risque de crédit RWA en 2020 augmente dans une zone à un chiffre, principalement en raison des migrations de notation et même d'une certaine croissance des actifs. Nous verrons certains effets de contrepoids de la pondération plus faible des prêts garantis par l'État. Cependant, dans la tendance générale, nous voyons une augmentation du risque de crédit RWA principalement due aux migrations de notation mentionnées.

Passons maintenant à la qualité des actifs. Nous nous attendons à ce que la qualité des actifs se détériore au cours des deux années, 2020 et 2021, après que la plupart des moratoires espéraient être terminés. Notre ratio NPL très faible est plus que solide, il est plus que solide couverture NPL, comme je l'ai mentionné plus tôt, cela nous aidera à l'époque.

Sur la diapositive suivante, la diapositive 13, vous pouvez voir la répartition de notre exposition brute totale de 280 milliards d'euros, et à droite certaines industries clés sélectionnées. Comme je l'ai mentionné précédemment, dans le secteur des entreprises, nous diffusons régulièrement notre portefeuille en fonction de cartes thermiques basées sur un seul client. Et cette procédure, nous continuons en permanence.

Avant de revenir à Bernd Spalt, permettez-moi de dire une phrase sur le tourisme, car il s'agit d'une industrie très importante en Autriche et en Croatie. Il y a à peine 2 jours, l'Autriche a annoncé qu'elle autoriserait la réouverture des hôtels fin mai, ce qui était, au moins pour certains, une surprise positive. Et maintenant, il est extrêmement décisif d'ouvrir les frontières et pour l'Autriche, en particulier les touristes allemands sont extrêmement importants. Et aussi, la Croatie négocie déjà avec certains pays pour autoriser les voyages d'été. Donc, avec cela toujours prudent mais avec une lueur d'espoir pour la saison estivale du tourisme dans notre région, je passe la main à Bernd Spalt.

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Bernhard Spalt, Erste Group Bank AG – Président du conseil d'administration et CEO (5)

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Merci beaucoup Alexandra. Permettez-moi de vous présenter notre présentation régulière du premier trimestre maintenant, à partir de la page 15 de la présentation. Si vous regardez l'évolution du bénéfice net Q-on-Q, elle ne diminue que modérément parce que l'impact négatif sur la ligne de négociation et la juste valeur a été presque compensé par d'autres résultats et minorités. Nous allons donc maintenant dégager un bénéfice net de 235 millions d'euros pour le premier trimestre, qui, et nous en discuterons dans une minute, est largement dominé par un NII fort, un taux très fort …

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PromoMeilleure Vente n° 9
Minceur 3en1 Bruleur de Graisses Extra Fort Homme/Femme, Coupe Faim Efficace et Amincissant Super Rapide. Permet de Maigrir Rapidement et Efficacement Sans Régime. Cure de 1 Mois, Fabriqué en France
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PromoMeilleure Vente n° 10
Pantalon de Sudation, Legging de Sport Femme Fitness à Taille Haute - Legging Anti Cellulite Minceur : Suer 6 FOIS PLUS & Pedre de Poids & Tonifier Les Jambes – Ideal pour Jogging Yoga (S, Black02)
  • SUER 6 FOIS PLUS & PERDRE DU POIDS FACILEMENT - Conçu avec un revêtement intérieure spécifique argenté, le pantalon de sudation permet d’augmenter la chaleur corporelle sur les zones ciblées et favorise la transpiration des fesses, des cuisses et des mollets. Dès lors, la circulation sanguine est accélérée et l'élimination des toxines est favorisée ce qui entraîne une perte de poids
  • NANOTECHNOLOGIE INNOVANTE - Le Nano-Argent 9500 est une matière innovante ultra léger, anti-bactérienne et élastique qui vous procure une sensation de maintien permettant de vous sentir à l'aise lors de vos mouvements. Vous transpirez davantage qu'avec un leggings de sudation classique pour mieux favoriser l'élimination des toxines et déchets - Matériaux : 87% Polyester + 13% Spandex
  • NOUVELLE CONCEPTION - Ce legging anti cellulite est assez long (il va jusqu'aux chevilles) pour une couverture parfaite et un traitement ciblé des cuisses, des fesses et des mollets. En outre, Ce pantalon femme est à taille haute, vous permettant à obtenir un ventre plus plat
  • POUR LE SPORT ET LES ACTIVITÉS QUOTIDIENNES - Design parfait pour le-porter à n'importe quel moment de la journée, au bureau, à la maison, en vacances... Ce legging est aussi un vêtement de sport, fait pour vous accompagner à la gym ou pendant vos séances de jogging, yoga, zumba, vélo, fitness, etc
  • MERCI DE LIRE ATTENTIVEMENT LE GUIDE DES TAILLES - Pour un résultat accéléré, nous vous conseillons de porter votre legging pendant vos séances de sport avec un régime alimentaire équilibré. Votre perte de poids sera encore plus rapide !